Electronic Payment: Current Scenario And Scope For Improvement – Introduction

Electronic payment is a subset of an e –commerce transaction to include electronic payment for buying and selling goods or services offered through the internet. Generally we think of electronic payment are referring to online transactions on the internet, there are actually many forms of electronic payments.

As technology is developing, the range of devices and processes to transact electronically continues to increase while the percentage of cash and cheques transactions continues to decrease.

So in other word an electronic payment system is needed for compensation for information of goods and services provided through the internet such as access to copyrighted materials, database searches or consumption of system resources-or as a convenient form of payment for external goods and services-such as merchandise and services provided outside the internet. It helps to automate sales activities, extends the potential number of customer and may reduce the amount of paper work.

Cashless economy is a situation in which the flow of cash within an economy is non-existent and all transactions are done through electronic media channels such as direct debit, credit and debit cards and electronic clearing and payment systems such as Immediate Payment Service (IMPS), National Electronic Funds Transfer (NEFT) and Real Time Gross Settlement (RTGS).

Today, credit cards and online payment services are becoming increasingly popular in urban India, paper currency notes are still an essential part of daily life. One saying is revenue is vanity, cash flow is sanity but cash is king. Cash may be defined as any legal medium of exchange that is immediately negotiable and free of restrictions.

We are the fourth-largest user of cash in the world. The rate of cash to GDP is the highest, i.e. 12.42% in India. Cash in circulation to private consumption ratio in India is 20% and Card transactions account for 4% of the personal consumption expenditure. As most of people are illiterate, poor, engaged in small transactions and having less banking habits.

For people cash is the most convenient, preferred and easy form of medium of exchange, hassles free. A cash transaction is immediate and doesn’t involve any intermediary. Cash provides individuals and families with liquidity. Once needs not to worry about a computer system crashing, power going off, and losing transaction midway.

Use of cash doesn’t involve any extra cost as in the use of debit/credit cards. Even in the most cashless countries like France and the Netherlands, cash still accounts for 40% or more of all consumer transactions.

Usually cashless economies have low corruptions and less black money. Almost every country is bracing towards cashless economy and many countries have made significant progress. It is just a world trend which India is trying to catch up.

  1. Global Market

Historically, payments have been viewed as utility products, fundamentally transactional and tactical in nature, undifferentiated and volume-driven. A payment was often perceived as the final step in a transaction, with limited opportunity to provide value-added services or solutions.

However, this competitive market is getting redefined by the advent of non-traditional payment providers, evolution of new solutions, changing customer expectations and changing global demographics. A shift in global trade flows and the currency market’s role remains crucial in formulating invention and adoption of differentiated payment services.

A vast geographical and demographic stretch lies beyond the formal payment system in emerging countries. This unbanked and under banked market has a huge revenue generation potential for financial institutions. According to reports produced by Accenture and CARE International, UK, financial institutions can garner $380 billion in additional revenue through financial inclusion, thereby tapping the untapped pie. It is estimated that nearly $270 billion in additional revenue can be generated through small businesses whereas inclusion of unbanked adults into the formal financial system could generate another $110 billion.

India, being a financially fragmented market, offers huge potential in terms of revenue generation avenues. The country has an unbanked population of nearly 23.3 crore in 2015 though it has improved from 55.7 crore in 2011 (according to a report by PwC). Rapid development of new payment concepts and business structures is expected to displace cash and other traditional forms of payments.

Launch of the Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana (PMJDY) has fuelled the inclusion of a higher proportion of the population into the formal financial system. PMJDY has added 19.3 crore accounts with Rs 26,940 crore deposits mobilised as of November 18, 2015 though a large proportion of these accounts (~36%) are zero balance accounts. Emergence and rapid growth in ecommerce (India’s e-commerce business has increased to $14 billion in 2015) is instrumental in inducing a shift towards digitised payment.

A sustained fall in Smartphone cost and development of telecom infrastructure (over half a billion Indians are expected to switch to Smartphone’s in the next five or six years) coupled with rapidly growing internet-connected population is expected to keep the e-commerce momentum buzzing. It is anticipated to touch ~$100 billion by 2020 (Nasscom).

  1. The Story so far

The payments industry has been experiencing advancement, growth and innovation at a steady rate. Demonetization was a learning curve which gave a push to the payments market. It urged and compelled customers to look beyond traditional cash transactions.

Digital payments started to pick up pace with the growth of e-commerce companies followed by emergence of digital wallet companies. The consumers, the digital wallets provide attractive offers and cash backs to get consumers on board using the payment channel. Thanks to the ease of use, attractive offers and increased Smartphone penetration, the digital wallet companies did find their way to the consumer’s phone as well as the pocket.

To expand their reach, the digital wallets started encouraging customers to use them for offline point of sale (POS) transactions too like at shopping malls, supermarkets, grocery stores, restaurants and gas/petrol stations. These POS transactions are expected to become a majority contributor to the digital payments platform in the coming years. Clearly, digital wallets are playing a unique role in driving the growth of digital payments sector.

The other important pillar of the digital payment story are the online ticketing, travel and events companies like IRCTC (Railways), Makemytrip, Yatra, Ibibo, Cleartrip (Airlines and hotels), Trivago (hotels), redBus (buses), and Bookmyshow (movie and event ticketing). They have got consumers to transact online.

  1. The Potential

The digital payment industry is gaining momentum and is projected to grow at an exponential rate. 81 per cent of existing digital payment users prefers the medium over other non-cash payment methods like cheques or demand drafts. Online shopping, payment of utility bills (like electricity, mobile bills, water bills, etc.) and movie tickets are the three things that an Indian user primarily pays for through digital platform.

An interesting angle to India’s digital payment story is that it is going to be dominated by micro transactions (tractions of value lower than Rs 100). In fact, 50% of person-to-merchant transactions are to be under Rs.100 says the Google-BCG report. Alternate digital payment instruments like digital wallets, UPI, payment banks, Bharat QR are expected to grow fiercely and estimated to double their contribution to 30 per cent in the digital payment industry.

Mobile/Digital wallets: The digital payment industry growth will be led by the digital/mobile wallets. According to the Capgemini’s World Payment Report, mobile wallets will witness a compound annual growth rate (CAGR) of 148 per cent over the next five years and will be $4.4 billion by 2022. The digital wallets are also supposed to outshine UPI.

  1. Web and Digital Payment

Web payment contains a set of rules for the execution of payment transactions that are followed by adhering entities (payment processors, payers and payees), where transactions take place over networks (such as the Web). Some digital payment schemes make use internally of payment instruments from other payment schemes.

The Web Payments ecosystem strives to support fundamental Web principles by:

  • Adhering to Web architecture fundamentals
  • Supporting network and device independence
  • Providing for payers and payees with differing physical and cognitive abilities
  • Being machine-readable where possible to enable automation and engagement of nonhuman entities
  • Protecting the privacy of all participants

In addition to the fundamental Web principles above, the Web Payments ecosystem also

strives to:

  • Improve the interface experience for all stakeholders
  • Provide stakeholders with unencumbered knowledge and choice when undertaking a

            Payment

  • Support a wide spectrum of security and privacy needs to meet industry expectations
  • Support existing payment schemes while enabling new ones
  • Encourage efficient settlement
  • Facilitate compliance with legal and regulatory obligations
  • Enable monetization on the spectrum of Web to native apps

Web payment contains a set of rules for the execution of payment transactions that are followed by adhering entities (payment processors, payers and payees), where transactions take place over networks (such as the Web). Some digital payment schemes make use internally of payment instruments from other payment schemes.

  1. Need for Secure Transaction

The Web payment architecture must provide the ability for participants in the payment Process to confidently, securely and accurately identify and connect to other participants that are party to the payment.

The architecture should not disclose private details of the participant’s identity or other sensitive information as part of the payment process unless required by operational, legal or jurisdictional rules, or when deliberately consented to (e.g. as part of a loyalty program) by the owner of the information.

The Web payments architecture should make this easy by standardizing the mechanisms available to issue, exchange and verify credentials as part of a payment transaction, as well as a secure mechanism for the exchange of identity information when it is explicitly required as part of a payment.

To accomplish this, it is expected that the architecture will also need to support an evolving variety of authentication and identification techniques (e.g. multifactor, biometric, etc.) which can be used independent of or in concert with a participant’s identity data.

Posted in Electronic Payment: Current Scenario And Scope For Improvement.

One Comment

  1. Like!! I blog frequently and I really thank you for your content. The article has truly peaked my interest.

  2. серафима руны
    одал руна
    руна rad значение
    старославянские руны
    руны пайк

    https://thenewstipa.blogspot.com/2021/05/blog-post.html
    https://hubsternews.blogspot.com/2021/05/blog-post.html
    https://tarrdirtwormni.tumblr.com/

    руны гебо значение
    руна солнце значение
    руны зерат
    std руны
    символы рун

    ургот руны
    руны беркана
    руны сайлас

    раст рунруны std значениерайдо значение руныруны названия значенияруны сс значение
    руны
    руны значение расклада
    руны гангпланк
    перевернутое значение руны
    руна катарина

    значение руны дагаз

    дариус руны

    значение старых рун

  3. значение руны одал
    значения рун тату
    майл руны
    руны футарка
    руна карелия

    https://tarrdirtwormni.tumblr.com/
    https://podlesnyiakarenlei.wordpress.com/2021/05/12/%d0%b7%d0%bd%d0%b0%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5-%d1%80%d1%83%d0%bd-%d0%b8-%d0%b8%d1%85-%d1%81%d0%be%d1%87%d0%b5%d1%82%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b5/
    https://hophopnews.blogspot.com/2021/05/blog-post.html

    руна судьбы
    руна победы
    значение символов руны
    гангпланк руны
    руны значение толкование

    руна елочка значение
    руна f значение
    руны любовь

    руны переводотила значение руныруна йерруна 27 значениерун скайрим
    руна камень значение
    турисаз значение руны
    твистед руны
    руна алтарь значение
    эльфийские руны

    руна крест значение

    руна даждьбога значение

    руна ключ значение

  4. руна 27 значение
    гадать руны
    беркана значение руны
    руны гангпланк
    руны ксин

    https://tarrdirtwormni.tumblr.com/
    https://bopspopss.blogspot.com/2021/05/blog-post.html
    https://hophopnews.blogspot.com/2021/05/blog-post.html

    руна солнца
    значение руны ансуз
    карты руны значение
    перевернутое значение рун
    руна ворон значение

    черные руны значение
    значение руны вуньо
    кано значение руны

    руны удирлисин руныруны гаданиезначение старых рунаниме руна
    значение руна дня
    руна удача
    серафима руны
    скандинавские руны значения
    руна феху значения

    руны шая

    руны трактовка

    значения скандинавских рун

  5. руна сварога
    руна их значения
    олаф руны
    руны значение расклады
    руны поппи

    https://hubsternews.blogspot.com/2021/05/blog-post.html
    https://thenewstipa.blogspot.com/2021/05/blog-post.html
    https://bopspopss.blogspot.com/2021/05/blog-post.html

    тейваз значение руны
    руна урожай значение
    значение руны йо
    руны значения каждой
    значение руны

    руны карма
    руна соуло значение
    значение кельтских рун

    пайк руныруна иханту значениеруна значение отношенияпоказать значение рунэнни руны
    calc руна значение
    фото рун значение
    имя руна значение
    значение руны перевернутые
    расклад рун

    руны стд значение

    руна наутиз значение

    египетские руны

  6. thurisaz руна значение
    руна гадание
    значение рун фото
    тимо руны
    значение руны тейваз

    https://hubsternews.blogspot.com/2021/05/blog-post.html
    https://bopsneeews.blogspot.com/2021/05/blog-post.html
    https://hophopnews.blogspot.com/2021/05/blog-post.html

    временные значения рун
    раскинуть руны
    руна совило
    значение руны концентрация
    комбинации рун

    руны джинкс
    руна эйваз значения
    иннер руны

    вытянуть рунуруны турисаз значениецвета рун значениеруна кальк значениегрейвз руны
    мф руны
    значение руны уд
    рэйкан руны
    руны люкс
    рок руна значение

    руны футарк значение

    руны гебо

    значение имени руна

  7. руна альгиз значение
    ривен руны
    значение языческих рун
    руны нидали
    руны треш

    https://thenewstipa.blogspot.com/2021/05/blog-post.html
    https://podlesnyiakarenlei.wordpress.com/2021/05/12/%d0%b7%d0%bd%d0%b0%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b5-%d1%80%d1%83%d0%bd-%d0%b8-%d0%b8%d1%85-%d1%81%d0%be%d1%87%d0%b5%d1%82%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b5/
    https://bopspopss.blogspot.com/2021/05/blog-post.html

    руна ключ значение
    целительные руны
    эко руны
    рок руна значение
    алатырь руна

    руна мира значение
    нико руны
    руна бьярка значение

    руны значениялисин рунынаутиз рунаруны кенненруна пнг
    кано значение руны
    обучение рунам
    значения знаков рун
    сет руны
    трактовка рун

    тейваз значение руны

    руны релл

    руны владимир

  8. руна валькирия значение
    руна зед
    руна мира значение
    рунасвет значение рун
    старославянские руны значение

    http://bilanclub.com/en/rating/20.htm
    http://harrisonn.mex.tl/blog_458987_-wholesale-ralph-lauren-women-polo-some-benefits-.html
    https://www.dacdesign.co.uk/2019/09/27/hello-world/?unapproved=38298&moderation-hash=cb0535bbcdd3a490b895ecf76282b26e#comment-38298
    https://damndoghq.com/blogs/damnblog/damn-this-is-one-badass-combo
    http://cpai.c.shinobot.com/jobs.php

    мантические значения рун
    значение 3х рун
    руна гар
    вай руны
    руна соул

    руна совелу значение
    надписи рунами
    турисаз руна значение
    феху руна значение
    наутилус руны

    руны купитьруна огневик значениеруны значения берканаруны ведьм значениеруны карты значение
    руна алу значение
    руна путь значение
    руна мордекайзер
    руны цифры значение
    руны ноктюрн

    руна леля

    значения рун тату

    руны славян

    имя рунами

    руны шрифт

    руна сварога значение

  9. руна лаукар значение
    леблан руны
    зеркальные руны значение
    руна эвелин
    гадание руна

    https://blog.allindiaitr.com/common-mistakes-income-tax-filers-commit?unapproved=276977&moderation-hash=608a0ddfc9df877b97748eb337306025#comment-276977
    https://simpalboutique.com/blogs/news/history-of-barong-tagalog
    https://querycom.ru/feedback?email=jaquelinejeffersonxl16%40gmail.com&message=%3Ca+href%3Dhttps%3A%2F%2Fzootovaryvsems.site%2Fpost%2Fcat%2Bchow%2Burinary%3E%3Cimg+src%3D%22https%3A%2F%2Fic.pics.livejournal.com%2Fshalenaolena%2F21982935%2F37303%2F37303_900.jpg%22%3E%3C%2Fa%3E++++%3Ca+href%3D%22https%3A%2F%2Fzootovaryvsems.site%2Fpost%2Fcat%2Bchow%2Burinary%22%3E%3Cimg+src%3D%22https%3A%2F%2Fic.pics.livejournal.com%2Fshalenaolena%2F21982935%2F37303%2F37303_900.jpg%22+width%3D%22400%22+height%3D%22400%22+alt%3D%22%D1%80%D1%83%D0%BD%D1%8B%22%3E%3C%2Fa%3E++++++++Hi+all%21+ma+favorite+city+is+a4319+94eegfds3dslklaa83b+q2+%3Ca+href%3Dhttps%3A%2F%2Fzootovaryvsems.site%2Fpost%2Fcat%2Bchow%2Burinary%3Ehttps%3A%2F%2Fzootovaryvsems.site%2Fpost%2Fcat%2Bchow%2Burinary%3C%2Fa%3E
    http://luzhiwei.com/archives/377?unapproved=35644&moderation-hash=d4dcbc0dcf0c6c384e1f03c6ed8457ba#comment-35644
    http://wd22.ru/?url=http%3A%2F%2Fwd22.ru%2F&title=%D0%92%20%D0%BD%D0%B0%D1%88%D0%B5%D0%BC%20%D0%A6%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%B5%20%D0%B2%D1%8B%20%D0%BF%D0%BE%D0%BB%D1%83%D1%87%D0%B8%D1%82%D0%B5%3A&type=%D0%9D%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B9%20%D0%B2%D0%BE%D0%BF%D1%80%D0%BE%D1%81%20%D1%81%20%D1%81%D0%B0%D0%B9%D1%82%D0%B0&action=ajax_form&question=%3Ca%20href%3Dhttps%3A%2F%2Fzootovaryvsems.site%2Fpost%2Fcat%2Bchow%2Burinary%3E%3Cimg%20src%3D%22https%3A%2F%2Fic.pics.livejournal.com%2Fshalenaolena%2F21982935%2F37303%2F37303_900.jpg%22%3E%3C%2Fa%3E%20%20%20%20%3Ca%20href%3D%22https%3A%2F%2Fzootovaryvsems.site%2Fpost%2Fcat%2Bchow%2Burinary%22%3E%3Cimg%20src%3D%22https%3A%2F%2Fic.pics.livejournal.com%2Fshalenaolena%2F21982935%2F37303%2F37303_900.jpg%22%20width%3D%22400%22%20height%3D%22400%22%20alt%3D%22%D1%80%D1%83%D0%BD%D1%8B%22%3E%3C%2Fa%3E%20%20%20%20%20%20%20%20Hi%20all%21%20ma%20favorite%20city%20is%20a4319%2094eegfds3dslklaa83b%20y102%20%3Ca%20href%3Dhttps%3A%2F%2Fzootovaryvsems.site%2Fpost%2Fcat%2Bchow%2Burinary%3Ehttps%3A%2F%2Fzootovaryvsems.site%2Fpost%2Fcat%2Bchow%2Burinary%3C%2Fa%3E&email=jaquelinejeffersonxl16%40gmail.com

    исток значение руны
    руна славянская значение
    руна моргана
    руна дня значения
    турисаз руна

    значение руны кано
    руны диана
    руны огня
    руна тюр
    руна секса

    значение англосаксонских рунруна вирд значениеруна каунруна судьбы значениезначение рун таро
    руна мира
    люкса руны
    манназ руна
    значение руны турисаз
    руна акали

    руна воина

    сила рун

    книга руны

    руна джера

    эзреаль руны

    платов руны

  10. эйваз руна
    старославянские руны значение
    значение руны феху
    руна ткани
    руны значение татуировки

    https://www.pistea.de/?page_id=11&unapproved=133707&moderation-hash=9a06e08a92d8e5a82327627e4418bc5d#comment-133707
    http://aatechcollege.com/online-learning-glossary/?unapproved=251&moderation-hash=75fe181c581444d21de5195321e0f7e6#comment-251
    http://www.headhunter-blog.de/2011/09/06/headhunter-chefarzt-diskurs/?unapproved=213380&moderation-hash=06ee3218b7f43b992b97b00c26eae355#comment-213380
    https://buddhistpassions.com/deinfo/"https:/zootovaryvsems.site/post/cat+chow+urinary"><img
    https://mercadobomsucesso.com.br/cipreste/?unapproved=226884&moderation-hash=8185c515fef7f266cdf2e1f6bfb2842a#comment-226884

    белобог значение руны
    руна феу
    вардруна значение руны
    руна моргана
    руны сеть

    руна n значение
    руна ингваз значение
    руна дагаз
    физз руны
    оберег руна значение

    фото рунсвейн руныфеу руназначение якутских рунотала руна
    руны значения тату
    руны ведьмака значение
    ставы рун
    турисаз руна значение
    руны джин

    русские руны значение

    руна кальк значение

    руны ведьм значение

    руна асс

    руны гномов

    руны их значение

  11. эваз руна
    руна воина
    вирд руна
    руны сеть
    руны кейтлин

    https://xn--b1afpdqbb8d.xn--p1ai/products/%D0%91%D0%B5%D0%BB%D0%B0%D1%8F-%D0%B0%D0%BA%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F/#comment_28631
    https://tantto.blog.ss-blog.jp/2020-01-04-1?comment_fail=1#commentblock&time=1621603375
    http://www.izpiliku.es/bezeroaren-txokoa/?cfemail=err&cf3_field_1=836127&cf3_field_2=&cf3_field_3=curtisvicente8574%40gmail.com&cf3_field_4=https%3A%2F%2Fzootovaryvsem.org%2F++%3Ca+href%3D%5C%22https%3A%2F%2Fzootovaryvsem.org%2F%5C%22%3Ehttps%3A%2F%2Fzootovaryvsem.org%2F%3C%2Fa%3E+%3Ca+href%3Dhttps%3A%2F%2Fzootovaryvsems.site%2F%3Ehttps%3A%2F%2Fzootovaryvsem.org%2F%3C%2Fa%3E++++%D0%B2+%D0%B0%D1%88%D0%B0%D0%BD%D0%B5+%D0%B7%D0%BE%D0%BE%D0%BC%D0%B0%D0%B3%D0%B0%D0%B7%D0%B8%D0%BD+%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%BD%D0%B0%D1%82%D1%8E%D1%80+%D1%85%D0%BE%D0%BB%D0%B8%D1%81%D1%82%D0%B8%D0%BA+%D0%BA%D0%BE%D1%80%D0%BC+%D0%B4%D0%BB%D1%8F+%D0%BA%D0%BE%D1%88%D0%B5%D0%BA+%D0%BA%D1%83%D0%BF%D0%B8%D1%82%D1%8C+%D0%BA%D0%B0%D0%BA+%D0%B4%D0%B2%D1%83%D1%85+%D0%BA%D0%BE%D1%88%D0%B5%D0%BA+%D0%BF%D0%BE%D0%B4%D1%80%D1%83%D0%B6%D0%B8%D1%82%D1%8C+%D0%BA%D0%BE%D1%80%D0%BC+versele+laga+%D0%B4%D0%BB%D1%8F+%D0%BA%D1%80%D1%83%D0%BF%D0%BD%D1%8B%D1%85+%D0%BF%D0%BE%D0%BF%D1%83%D0%B3%D0%B0%D0%B5%D0%B2+%D0%BA%D0%BE%D1%88%D0%B0%D1%87%D1%8C%D0%B8+%D0%B1%D0%BB%D0%BE%D1%85%D0%B8+++af62194ee4cdsdfssfdf83b+q26+af62194ee4cdsdfdsdf3b+c863&send2author=0&comment_parent=0&comment_post_ID=1329&cforms_pl3=http%3A%2F%2Fwww.izpiliku.es%2Fbezeroaren-txokoa%2F&cf_working3=%3Cspan%3EUn%2520momento%252C%2520por%2520favor…%3C%2Fspan%3E&cf_failure3=%3Cspan%3EPor%2520favor%252C%2520rellena%2520todos%2520los%2520campos%2520marcados%2520como%2520requeridos.%3C%2Fspan%3E&cf_codeerr3=%3Cspan%3EPlease%2520double-check%2520your%2520verification%2520code.%3C%2Fspan%3E&cf_customerr3=yyy&cf_popup3=nn&sendbutton3=Enviar#cforms3form
    http://apelacia.ru/showthread.php?p=227#post227
    https://vinidmbvisa.com/son-duong-moi-dhc/?unapproved=946&moderation-hash=98e33d2a2b811048ae5b58a6fce1fcd4#comment-946

    руна значение тату
    руны даждьбог значение
    руна славянская
    исток значение руны
    вегвизир значение рун

    руны значения уруз
    виего руна
    значение магических рун
    руны беркана значение
    руна dagaz значение

    калькулятор рунруна чернобогфутарк руны значениеруна феу значениесоуло значение руны
    руна ирий значение
    руна баскет
    кармические значения рун
    ансуз руна
    берегиня руна значение

    значение руны тейваз

    руна иса значение

    руны уруз

    ведьминские руны значение

    руна кальк

    руны ари

  12. гарен руны
    чувашские руны
    руны дагаз значение
    значения тату рун
    руна уруз значения

    https://www.medikart.co.in/pico
    https://mystylit.com/essay-writing-tips/secrets-visual-essay-writing/?unapproved=7336&moderation-hash=4b88dd53d9385eb54a3b0a5556d60f41#comment-7336
    https://downloadphanmem.vn/flash-player-9-phan-mem-khong-the-thieu-cho-trinh-duyet/?unapproved=13141&moderation-hash=be5973abbf688c3f7b628eff7ac2f907#comment-13141
    http://idsestudio.com/reforma-decoracion-vivienda/?unapproved=101272&moderation-hash=daa83519be64e886ad22b2425510b209#comment-101272
    https://mfta.ir/congress/%d9%87%d9%81%d8%aa%d9%85%db%8c%d9%86-%d9%87%d9%85%d8%a7%db%8c%d8%b4-%d9%85%d9%84%db%8c-%d9%85%d8%af%db%8c%d8%b1%d8%a7%d9%86-%d9%81%d9%86%d8%a7%d9%88%d8%b1%db%8c-%d8%a7%d8%b7%d9%84%d8%a7%d8%b9%d8%a7?unapproved=58174&moderation-hash=a22bb5e02ffe46c521390110539c1149#comment-58174

    руна ветра значение
    руны сайлас
    руна соулу значение
    приворот рунами
    руны сорака

    руна уруз значения
    алфавит руны значение
    руна один
    руны юль значение
    русские руны значение

    иллаой руны15 руна значениегебо значение руныруна зедруна нужда
    руны рода
    значения рун славянских
    значение рун ведьминых
    значения комбинаций рун
    футарк руны

    исландские руны значение

    краткие значения рун

    руна гер значение

    ингуз значение руны

    руны гангпланк

    джарван руны

  13. руны треба значение
    руна яру значение
    руна жазуы
    русские руны значение
    руна тюр значение

    https://setcommunication.net/showthread.php?tid=26481&pid=26640#pid26640
    https://essayshop.biz/besttermpaper-com/?unapproved=88018&moderation-hash=cab8dfc023f3c21f3d375c1fe330c6ca#comment-88018
    https://www.hdrealfilmizle.com/orumcek-adam-3-filmi-full-1080p-hd-izle/?unapproved=5636&moderation-hash=51052e686b3e630d8280d966f839fba7#comment-5636
    https://axismundi.blog/contatti/?contact-form-id=28694&contact-form-sent=56343&contact-form-hash=6664987f27f32cb018b043447f265a50aeacb34d&_wpnonce=84c859132f
    https://www.northwestplumbingandtiling.co.uk/uncategorized/376/?unapproved=1322&moderation-hash=056a421e5a70f840e2b52a413556aa93#comment-1322

    руна дагаз значение
    руны джейс
    значение руны опора
    зед руны
    руны славян значение

    ирелия руны
    руна варвик
    руна победа
    темные руны значение
    физ руны

    манназ значение рунызначения славянские руныруна морганазащита рунамикартус руны
    рунами
    значение руны асс
    рун лаб
    руны смерти
    руны лилия

    рунасвет значение рун

    значение руны гебо

    вольфсангель значение руны

    значения рун футарка

    руны вай

    энни руны

  14. руна значение слова
    руны деньги
    необратимые руны значение
    все руны
    руна наутиз

    https://bee-bee.blog.ss-blog.jp/2009-09-27?comment_fail=1#commentblock&time=1621361657
    https://armenia-guide.ru/logo-1/#comment-4/
    https://redox.me/blogs/demonstrators/mm-pec-h-cell-2×15-ml-magnetic-mount-photoelectrochemical-h-cell?comment=121391087770#comments
    http://ogame.fandom.com/wiki/Special:UserLogin?returnto=Talk%3AMain_Page&returntoquery=wpUnicodeCheck%3D%253F%253F%253F%253F%253F%253F%253FJ%253Fi%26wpAntispam%3D%26editingStatsId%3D25ea39cb826602262ce9f7836592f3a7%26wpSection%3Dnew%26wpStarttime%3D20210501114414%26wpEdittime%3D20200924131108%26editRevId%3D21645%26wpScrolltop%3D%26wpAutoSummary%3Dd41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e%26oldid%3D0%26parentRevId%3D21645%26format%3Dtext%252Fx-wiki%26model%3Dwikitext%26wpSummary%3D94eegfdsf2df83bkslldk1%26wpTextbox1%3D%255Burl%253Dhttps%253A%252F%252Fzootovaryvsems.site%252Fpost%252Fcat%252Bchow%252Burinary%255D%255Bimg%255Dhttps%253A%252F%252Fic.pics.livejournal.com%252Fshalenaolena%252F21982935%252F37303%252F37303_900.jpg%255B%252Fimg%255D%255B%252Furl%255D%2B%250D%250A%2B%250D%250A%2B%250D%250A%2B%250D%250A%253Ca%2Bhref%253D%2522https%253A%252F%252Fzootovaryvsems.site%252Fpost%252Fcat%252Bchow%252Burinary%2522%253E%253Cimg%2
    https://hoffman-mfg.com/diy-diamond-mining-crater-of-diamonds-state-park/?unapproved=79784&moderation-hash=00d448aab36adad34f797562be594275#comment-79784

    амуму руны
    руна радость
    руны символы
    руны свейн
    олаф руны

    значение карт рун
    руны raido значение
    руны магии
    руны любовь
    руны алатырь значение

    все руны значениезащита рунамизначение руны квеортруны русичейруна уд
    руна инглия значение
    джинкс руны
    виктор руны
    значения рун викингов
    руна рода

    руны люкса

    руны иллаой

    руны люциан

    значение руны соулу

    руны сена

    руна мудрости

  15. руну
    руны рейкан
    руна соулу значение
    рун значение имени
    атрокс руны

    https://www.ninjabeef.com/ev-arkadasinin-enfes-memelerine-hayranlikla-baka-kaldi/?unapproved=32886&moderation-hash=f90557ecb9767fede88f4e1e036eba7c#comment-32886
    https://doghotels.com/essentials-of-dog-boarding/?unapproved=29222&moderation-hash=ddcfd20cc26c1000e413d331dbfa98da#comment-29222
    http://dentalfenix.net.br/blog/noticias/%5C%5C%5C%22%5C/blog%5C/noticias%5C/\\\”\/blog\/noticias\/\\\”\/blog\/noticias\/23-v-ciosc.html
    https://entame52.blog.ss-blog.jp/2015-03-10?comment_success=2021-05-18T23:00:45&time=1621346445
    http://susanneschwarz.com/?p=1&unapproved=65936&moderation-hash=685e2c3a08048384cf64f82544480c88#comment-65936

    руна асс значение
    гебо руна значение
    значение рун гадания
    северные руны
    джейс руны

    руны чогат
    руны скайрим
    руны полное значение
    25 руна значение
    руны деньги

    руны картинки значенияйер значение руныруна очищенияруна играсорока руны
    руны зиг
    руны удир
    книга руны
    quark руны
    косплей руна

    руна тристана

    руны ренгар

    значение рун

    руна хагалаз значения

    руны жанна

    ведьминские руны

  16. руны ловушка
    сочетание рун
    руна удача
    синджед руны
    руны гномов

    https://welldesigntr.com/uncategorized/hello-world/?unapproved=571&moderation-hash=34108b0f40db1d24acce637258140602#comment-571
    http://dudubeat.ru/blog/festival-duduka-v-moskve-30-aprelya
    https://horecaapparatuurproost.com/contact/?contact-form-id=8&contact-form-sent=23883&contact-form-hash=eca5f17a6b9dd7b71362c1ad347c5c50ce4a8284&_wpnonce=c5df70cceb
    https://geinform.com/goji-cream.html?unapproved=103862&moderation-hash=8820cef6fbbb30d5e982d9e2440f575f#comment-103862
    https://inch.ir/blog/industrial-news/1611/%d8%aa%d9%88%d9%84%db%8c%d8%af-%d9%85%d9%88%d9%86%d8%aa%d8%a7%da%98-%da%af%db%8c%d8%b1%d8%a8%da%a9%d8%b3-%d9%87%d8%a7%db%8c-%d8%ae%d9%88%d8%af%d8%b1%d9%88-%d8%b3%d9%85%d9%86%d8%af-%d8%af%d8%b1/?unapproved=372&moderation-hash=b1b24290404d8d1608c5d852cf1d557c#comment-372

    руны значение описание
    стан руна
    руны треба значение
    руна вирта значение
    руны вызов

    руна наутиз
    квинн руны
    руна береза значение
    руны зайра
    значение руны тир

    татуировки рунызначения рун пертставы рунруна тейвазруны знаки значение
    10 руна значение
    руна лагус
    руны черная
    значение руны ehwaz
    руны трэш

    скандинавские руны значение

    соул значение руны

    значения руны отал

    руна волибир

    руна м

    руна лагуз

  17. магические руны
    7 руна значение
    эваз значение руны
    руны банши
    эльфийские руны

    http://prefabrikev.info/2021/02/23/%e3%83%95%e3%83%ac%e3%83%b3%e3%83%81%e3%83%96%e3%83%ab%e3%83%89%e3%83%83%e3%82%b0%e3%82%92%e9%a3%bc%e3%81%86%e3%81%aa%e3%82%89%e3%81%97%e3%81%a4%e3%81%91%e3%82%82%e5%a4%a7%e4%ba%8b%e3%81%aa%e4%bb%b6/?unapproved=42616&moderation-hash=768ce11f49611d8a7afc05174428b59f#comment-42616
    http://losjuniors.com/about/?unapproved=17568&moderation-hash=9e4f42e97afcb76fccd1805c6203be3d#comment-17568
    https://www.alannashop.com/en/blogs/blog-de-moda/10-cuentas-de-instagram-que-querras-seguir?comment=123134312629#comments
    https://msdrussia.ru/forum/viewtopic.php?f=4&t=601&p=2130#p2130
    https://www.troiaresort.pt/diversidade-da-fauna-troia-no-campo-golfe/?unapproved=43772&moderation-hash=b12c557f7aa0df16d5f0c06fbd71ae28#comment-43772

    ставы рун
    руны порчи
    значение слова руны
    люкс руна
    книга руны

    othala руна значение
    скачать значение рун
    велкоз руны
    нидали руны
    фото рун значение

    руна йер значениеруна perthro значениеруна ансузруна юмазукируны фрейи значение
    хагалаз руна
    руны сс значение
    руна камень значение
    оберег руна значение
    олаф руны

    руны алфавит

    значение руны манас

    руна исцеления

    руна крада

    значение руны одина

    руна бережа значение

  18. вв руны
    ставы рун
    руна x значение
    руны гадание
    виего руна

    http://cbcyoungprofessionals.com/uncategorized/hello-world/?unapproved=254&moderation-hash=f86f35d229075d393f41dc12a90d8bc8#comment-254
    https://www.silver-trinkets.ru/blog/prodazhi-ostalis-na-prezhnem-urovne-v-tiffany–co-otchityvayutsya-po-prodazham-za-tretiy-kvartal/
    http://ddd.xn--kbto70f.com/forum.php?mod=viewthread&tid=84&pid=87&page=1&extra=#pid87
    https://lavayogafusion.com/2019/06/06/overcome-your-body-weakness-with-your-mind/?unapproved=2775&moderation-hash=cd770dbe6849fc3013c10dc565f5ddc2#comment-2775
    https://www.robertcunningham.co.za/hello-world/#comment-51870

    руна смерти значение
    ясуо руны
    ангельская руна
    руны значения уруз
    руна альгиз

    значение старых рун
    руна ансуз значение
    значение рун фото
    руна эсингер значение
    руны одина значение

    значение рун викинговчитать значение рунруны сайласfehu руна значениеруна воды
    руны фростморна значение
    руны значение перт
    гекарим руны
    значение рун сельченок
    соул руна

    ларгус руна значение

    руна сиг

    руна любовь

    руна йомозуки

    руна тимо

    славянская руна значение

  19. сочетание рун значение
    руны русичей
    физ руны
    руна фрея значение
    зайра руны

    https://ciadamodaatacado.com.br/catalogos-para-revender/?unapproved=81383&moderation-hash=0fd28fe3d616a48cf52f6612c54d9a9a#comment-81383
    http://adorethelife.com/divyanka-tripathis-pre-wedding-photo-shoot/?unapproved=106821&moderation-hash=aa82c68af6ec661a9f787497cf46d965#comment-106821
    https://baraabaru.blog.ss-blog.jp/2018-06-08?comment_success=2021-05-18T22:27:44&time=1621344464
    http://nattou.net/2019/09/09/%e3%83%89%e3%83%88%e3%83%bc%e3%83%ab%e3%82%b3%e3%83%bc%e3%83%92%e3%83%bc%e3%82%b7%e3%83%a7%e3%83%83%e3%83%97-%e9%9d%92%e5%b1%b1%e5%ba%97/?unapproved=43767&moderation-hash=c79a2e513e9aad4d9a89dc7ced29f616#comment-43767
    https://www.decourban.com/recomendados/todo-el-material-de-oficina-que-necesitas-para-montar-tu-despacho-en-casa?unapproved=57640&moderation-hash=5077e5b56166c21d34f60c82405d378f#comment-57640

    таро руны
    руна защиты значение
    ренгар руны
    руны валькирия значение
    физ руны

    значение скандинавских рун
    руны шако
    руна хх значение
    алфавит руны
    руны скайрим

    руна rруны грейвзруна турисаз значениеруна отал значенияруны магия
    игра руны
    руна волк
    wunjo руна значение
    руны предсказание
    руна наутиз значение

    руны тарик

    сколько рун

    дагаз значение руны

    руна леля

    значения руны дагаз

    руны клед

  20. perthro руна значение
    руна беркут значение
    руны двар
    руна ру
    йо руна значение

    https://www.velikaves.cz/obecni-urad/e-podatelna/krok3.html?chyba=%C5%A0patn%C4%9B+vypln%C4%9Bn%C3%BD+formul%C3%A1%C5%99.&jmeno=AndrewRiP&subjekt=af62194ee4cdf3d5cb932fdf83b+s972&mesto=Nis&tel=82181563797&ulice=ForexPraide&email=curtisvicente8574%40gmail.com&obsah=https%3A%2F%2Fzootovaryvsem.org%2F++%3Ca+href%3D%22https%3A%2F%2Fzootovaryvsem.org%2F%22%3Ehttps%3A%2F%2Fzootovaryvsem.org%2F%3C%2Fa%3E+%5Burl%3Dhttps%3A%2F%2Fzootovaryvsems.site%2F%5Dhttps%3A%2F%2Fzootovaryvsem.org%2F%5B%2Furl%5D++++%D0%B2+%D0%B0%D1%88%D0%B0%D0%BD%D0%B5+%D0%B7%D0%BE%D0%BE%D0%BC%D0%B0%D0%B3%D0%B0%D0%B7%D0%B8%D0%BD+%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%BD%D0%B0%D1%82%D1%8E%D1%80+%D1%85%D0%BE%D0%BB%D0%B8%D1%81%D1%82%D0%B8%D0%BA+%D0%BA%D0%BE%D1%80%D0%BC+%D0%B4%D0%BB%D1%8F+%D0%BA%D0%BE%D1%88%D0%B5%D0%BA+%D0%BA%D1%83%D0%BF%D0%B8%D1%82%D1%8C+%D0%BA%D0%B0%D0%BA+%D0%B4%D0%B2%D1%83%D1%85+%D0%BA%D0%BE%D1%88%D0%B5%D0%BA+%D0%BF%D0%BE%D0%B4%D1%80%D1%83%D0%B6%D0%B8%D1%82%D1%8C+%D0%BA%D0%BE%D1%80%D0%BC+versele+laga+%D0%B4%D0%BB%D1%8F+%D0%BA%D1%80%D1%83%D0%BF%D0%BD%D1%8B%D1%85+%D0%BF%D0%BE%D0%BF%D1%83%D0%B3%D0%B0%D0%B5%D0%B2+%D0%BA%D0%BE%D1%88%D0%B0%D1%87%D1%8C%D0%B8+%D0%B1%D0%BB%D0%BE%D1%85%D0%B8+++af62194ee4cdsdfssfdf83b+u183+af62194ee4cdsdfdsdf3b+k121
    https://misachasu.com/nagoya/?unapproved=11960&moderation-hash=0d0799a69699a27084a86f7b469fd62c#comment-11960
    http://coffeekaizen.com/exttest2/?unapproved=479211&moderation-hash=a7a7d4fec42139c015f4f6f266d27eba#comment-479211
    https://californiapassions.com/deinfo/"https:/zootovaryvsems.site/post/cat+chow+urinary"><img
    http://tianlang.s35.xrea.com/halegoo/v-b/nazo/yybbs.cgi

    сена руны
    вай руны
    оракул значение рун
    дельта рун
    руны беркана значение

    язык рун
    макошь руна значение
    моргана руны
    руны черная
    руны есть значение

    руны свейнзначение древнеславянских рунруны играруна треба значениеруны эш
    руны значения
    браум руны
    мундо руны
    руны гнар
    одна руна

    карты руны

    руна юль

    руна тюр значение

    руны калевала

    руна гер

    значение руны один

  21. феху руна
    значение руны манас
    руны твич
    футарк руны
    галио руны

    http://ibooks.tw/2018/09/17/hello-world/?unapproved=8533&moderation-hash=171f153eab6a6708c1f0c4e26dab9088#comment-8533
    https://diys.review/diy-garden/diy-garden-bed-maker/?unapproved=64723&moderation-hash=e5b0ef4fe8de93401589d90c8789a6e5#comment-64723
    https://thefashionweekcoffee.com/calendrier-defiles-homme-automne-hiver-2012-2013-paris-4136?unapproved=7514&moderation-hash=f9bfd1963f0b09ea731f307629751fdf#comment-7514
    https://linuxtogether.org/how-to-change-time-zone-in-linux/?unapproved=136782&moderation-hash=0321f9081d239711bf29dc8b8b1ef2ea#comment-136782
    http://templatestore.pro/products/architecture-odnostranichnyj-shablon#comment_1165406/

    значение ангельских рун
    значения рун футарка
    руны картинки
    значение руны радуга
    руны картинки значения

    руны гп
    джин руна
    кеназ руна
    руны трактовка
    значение символов рун

    гангпланк руныруны азирперуница руна значениезначение руны йоруна лось значение
    руна ключ
    значение классических рун
    значение руны перто
    руны джин
    руна силы

    тату руны значение

    руны браум

    книга рун

    руны вуньо

    майл руны

    значения русских рун

  22. руна белобог
    руна дельта
    бц руны
    руна 22 значение
    руны пантеон

    http://www.kenjsmith.com/hello-world/?unapproved=32842&moderation-hash=88685abdfa652276a8c9f3d883bc21da#comment-32842
    http://forum.mountainbikebh.com.br/viewtopic.php?f=9&t=141146
    https://itotal.jp/contact/confirm/-1600
    https://ptacademy.pl/fotorelacja/cross-training-coach-fotorelacja-z-kursu/?unapproved=1188&moderation-hash=79a8ea40d2fe0324ea93d45ead84d883#comment-1188
    https://programmer.science/delphi-programming-tutorial/delphi-programming-tutorial-100-structural-highlighting/?unapproved=34559&moderation-hash=7489396ddba6f1a45d9c77536e3747dc#comment-34559

    руны формулы
    значение языческих рун
    квеорт руна значение
    руны карелии значение
    беркана руна значение

    руна петра значение
    руна альгиз
    руны соломона
    татуировки руны
    пантеон руна

    значение рунахруна треугольник значениезначение руны требаруна опораимя рунами
    руна эйваз
    морозная руна
    руны названия
    руны ловушка
    руны сэм

    руна as значение

    леона руны

    руны люкс

    outward руны

    радуга значение руны

    значение рун карт